Co jsou komunální dluhopisy a typy komunálních dluhopisů

Pokud hledáte způsob, jak investovat své peníze a generovat tok příjmů osvobozený od daně, měli byste zvážit nákup obecních dluhopisů. Krátce také nazývané „munis“, komunální dluhopisy jsou dluhové závazky vydané státem, obcí nebo krajem k financování jeho kapitálových výdajů, jako je výstavba dálnic, škol, nemocnic a dalších projektů pro veřejné blaho.

Zakoupením komunálního dluhopisu půjčíte peníze státu nebo subjektu místní správy ( na sponzorování určitých projektů ), který vám zase slibuje zaplatit určitou částku úroku ročně nebo každých šest měsíců a vrátit vám jistinu na konkrétní datum.

Nákup komunálních dluhopisů má dvě hlavní výhody. Za prvé, úrok, který vyděláte z komunálních cenných papírů, je osvobozen od federální daně z příjmu a v některých případech ze státní nebo místní daně z příjmu - podle toho, zda pobýváte ve státě, který vydal dluhopis. Za druhé, vaše šance na prohru jsou velmi malé. Přestože komunální bankroty a selhání mohou a mohou nastat, jsou ve srovnání s tím, co získává na trhu podnikových dluhopisů, poměrně vzácné. Zde jsou různé typy komunálních dluhopisů.

8 typů komunálních dluhopisů

1. Obecné obligace

Tyto komunální dluhopisy jsou emitovány vládními subjekty, ale nejsou podloženy příjmy z projektu, na který jsou sponzorovány, jako je mýtná cesta. Zatímco některé obligace s obecným závazkem jsou splatné ze všeobecných fondů, jiné jsou podporovány účelovými daněmi z nemovitosti. První typy svazků jsou často označovány jako „podporované plnou vírou a úvěrem“ vládní entity. „Obecná povinnost“ v mnoha případech znamená, že emitent má neomezenou pravomoc zdanit rezidenty platit držitele dluhopisů, existují případy, kdy vládní subjekt má omezenou nebo žádnou daňovou pravomoc.

2. Příjmy dluhopisy

Jedná se o komunální dluhopisy, u nichž jsou platby jistiny i úroku zajištěny příjmy vládního subjektu (obvykle z projektu sponzorovaného držitelem dluhopisu) nebo daněmi, jako jsou daně z prodeje nebo pohonné hmoty. Avšak v případě, že se obecní záležitosti zavazují jako obligační záležitost, je třetí osoba odpovědná za výplatu úroků i jistiny. Kromě vládních subjektů vydávají výnosové dluhopisy také neziskové organizace a korporace soukromého sektoru.

3. Zdanitelné komunální dluhopisy

Jak název napovídá, příjem z tohoto typu komunálních dluhopisů není osvobozen od daně. Městské dluhopisy jsou zdanitelné, pokud projekty sponzorované držiteli dluhopisů nepředstavují významnou výhodu pro veřejnost. Dluhopisy vydané k financování projektů, jako jsou stadiony, renovace vládních úřadů a bydlení vedené investorem, jsou jen několika příklady zdanitelných komunálních dluhopisů.

4. Dluhopisy s nulovým kupónem

Komunální dluhopisy s nulovým kupónem jsou vydávány s původní emisní slevou, přičemž jistina i naběhlý úrok jsou splaceny pouze při splatnosti. Jinými slovy, kupujícím komunálních dluhopisů nebude jejich úrok vyplácen ročně ani pololetně; na konci doby splatnosti získají spolu s jistinou své celkové kumulované úroky. Výroční zprávy o úrokech jsou však obvykle k dispozici pro aktualizaci držitelů dluhopisů o jejich investicích a příjmech.

5. Tržní diskontní dluhopisy

Tržní diskontní dluhopisy jsou komunální dluhopisy, které se nakupují za méně než jeho hodnota na sekundárním trhu. Dluhopisy mohou být prodávány se slevou z různých důvodů. Patří sem změny tržních podmínek, změna úvěrového ratingu emitenta, změna úrokových sazeb nebo jiné události ovlivňující emitenta.

6. Pojištěné dluhopisy

Jak název napovídá, pojištěné dluhopisy jsou komunální dluhopisy pojištěné pojistkami uzavřenými komerčními pojišťovnami. V případě selhání emitenta pojišťovna vyplatí držitelům dluhopisů jistinu i úrok. Než si koupíte pojištěný dluhopis, zohledněte bonitu emitenta i pojišťovny. I když je emitent v prodlení, svou investici nedostanete zpět, pokud je pojistitel také finančně nestabilní.

7. Dluhopisy s vázaným do splatnosti (ETM)

O komunálních dluhopisech se říká, že jsou „vázány na splatnost“, pokud jsou výnosy z vrácené emise uloženy na investice ve výši dostatečné k zaplacení jistiny a úroku z vrácené emise. V některých případech si však může pojišťovna výslovně vyhradit právo na předčasné volání dluhopisů, které byly svázány do splatnosti. Dluhopisy ETM jsou obvykle vázány na účtech státní pokladny, kde jsou považovány za relativně bezpečné.

8. Bytové dluhopisy

Dluhopisy na bydlení jsou speciální cenné papíry kryté hypotečními a úvěrovými splátkami. Tyto dluhopisy lze kdykoli volat ze splácení jistiny na podkladové hypotéky bytového úřadu. Neodráží se však jako součást tradičního „plánu volání“.


Populární Příspěvky